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有关交叉持股的会计处理探究

 

□邵江鲁 周咏梅(教授/博士)(青岛大学商学院 山东青岛 266100

■中图分类号:F231  文献标识码:文章编号:1002-5812201716-0036-02

 

摘要:在交叉持股的会计处理问题上,实务界主要有两种方法,分别是以母公司理论为基础的库藏股法和以实体理论为基础的交互分配法。文章通过对同一案例进行两种会计方法的处理,发现了两种方法各自应用的局限性以及产生原因,并通过比较找到更合适的会计处理方法。

关键词:交叉持股  库藏股法  交互分配法

 

 

  一、引言

  交叉持股,是指两个以上的公司,基于特定目的,互相持有对方公司所发行的股份,而形成企业法人间相互持股的现象。交叉持股最早出现主要是为了防止恶意收购和加强企业与银行之间的联系。随着企业并购的发展,交叉持股也愈加的普遍,大量的企业利用交叉持股来稳定经营、防止恶意收购、共担风险、提高资金使用效率。同时,交叉持股的形式也愈加复杂,从直接交叉持股演变出了间接交叉持股。从会计学的角度来看,交叉持股主要有两种处理方法:以母公司理论为基础的库藏股法和以实体理论为基础的交互分配法。本文将对现有的这两种会计理论进行深入剖析,分析两种方法产生差异的原因并做出选择。

  二、交叉持股的会计处理方法

  不同的合并理论在其理论基础、子公司净资产的计价、未实现内部交易损益的抵销、少数股东权益及损益的计量、合并商誉的计量等方面都有不同的认识。所以,不同的合并理论会产生不同的合并结果,对于母子公司交叉持股的问题也是如此。

  (一)库藏股法

  库藏股法不仅是我国正在使用的方法,也是世界上最普遍的一种方法。这种方法是将子公司持有的母公司股份视同为非发行在外的股份,作为库藏股反映在合并财务报表上。库藏股法主要有以下几个特点:(1)子公司的长期股权投资一律按照投资成本进行核算,不区分权益法或成本法。(2)编制合并报表时,先将母公司长期股权投资与子公司所有者权益进行抵销,然后将子公司的长期股权投资列入“库存股”。(3)子公司出售的股份的收入,如超过成本,计入资本公积,如低于成本,冲减已有的资本公积和未分配利润。(4)母子公司间的交叉收益采用顺序分配法,先计算子公司的投资收益和净利润,然后按持股比例计算母公司的投资收益和少数股东损益。

  (二)交互分配法

  交互分配法则将子公司持有的母公司股份视为推定赎回,它主要有以下几个特点:(1)持股比例达到要求,可以采用权益法。(2)需要对子公司长期股权投资和母公司的所有者权益进行抵销。(3)母子公司之间的净利润采用联立方程的方法,从而计算母子公司双方实现的投资收益和少数股东损益。

  三、案例分析

  (一)案例介绍

  201711,甲公司向A公司投资2亿元得到A公司80%的股权,同时,A公司向甲公司投资9 000万元得到甲公司10%的股权。母子公司的年初所有者权益总额分别为9亿元和2.5亿元。2017年,甲、A公司实现的净利润分别为3.5亿元和1.15亿元。假设年末并未对股东进行利润分配。甲、A公司个别财务报表具体数据如表1所示。

  (二)库藏股法的会计处理

  1.A公司的长期股权投资视为库藏股票:

  借:库存股            90 000 000

贷:长期股权投资        90 000 000

  2.权益法调整甲公司的投资收益:

  借:长期股权投资(甲公司对A公司的投资)

     115 000 000×80% 92 000 000

贷:投资收益  92 000 000

  3.甲公司的长期股权投资与A公司的所有者权益进行抵销:

  借:股本                     120 000 000

    资本公积                  80 000 000

  借:盈余公积                  12 000 000

    未分配利润               153 000 000

贷:长期股权投资               292 000 000

    少数股东权益                73 000 000

  4.投资收益与利润分配相抵销:

  借:投资收益                 92 000 000

    少数股东损益             23 000 000

    未分配利润(年初)       38 000 000

贷:未分配利润(年末)        153 000 000

  (三)交互分配法的会计处理

  设甲公司净收益为XA公司净收益为Y。可以得到下列方程组:

  X=350 000 000+80%×Y

  Y=115 000 000+10%×X

  解得:X=480 430 000Y=163 040 000

  甲公司对A公司投资收益=480 430 000×90%-350 000 000=82 390 000(元)

  甲公司对A公司长期股权投资=200 000 000+82 390 000=282 390 000(元)

  A公司少数股东收益=163 040 000×20%=32 610 000(元)

  A公司少数股东权益=250 000 000×20%(期初)+32 610 000=82 610 000(元)

  1.A公司长期股权投资与甲公司的所有者权益进行抵销:

  借:股本                  50 000 000

    资本公积              20 000 000

    盈余公积              11 000 000

    未分配利润             9 000 000

贷:长期股权投资            90 000 000

  2.将甲公司的长期股权投资由成本法调整为权益法:

  借:长期股权投资       82 390 000

贷:投资收益             82 390 000

  3.将甲公司的长期股权投资与A公司的股东权益相抵销:

  借:股本                  120 000 000

    资本公积               80 000 000

    盈余公积               12 000 000

    未分配利润            153 000 000

贷:长期股权投资            282 390 000

    少数股东权益             82 610 000

  4.将甲公司的投资收益与利润分配相抵销:

  借:投资收益              82 390 000

    少数股东收益          32 610 000

    未分配利润(年初)    38 000 000

贷:未分配利润(年末)     153 000 000

  根据两种不同的会计处理方法,我们得到了不同的财务报表合并数,具体如表2所示。(表略)

  四、两种方法的比较

  (一)从公司法角度比较

  通过对同一案例的两种会计处理,我们可以在合并财务报表中清晰地看到,在库藏股法下,合并报表全额显示了母公司的股本、资本公积等项目,而在交互分配法下,因母子公司之间的抵销,母公司实际发行在外的股份并不能完整地在财务报表中进行反映。

  我国公司法中采用的是法定资本制,按照规定,合并报表中的股本项目应等于注册资本的金额,而不是交互分配法下已被抵销后的余额。因此,库藏股法更符合法定资本制。

  (二)从合并结果角度比较

  1.少数股东损益。从整个合并主体的角度出发,无论采用哪种方法,少数股东损益与归属于母公司所有者的净利润之和以及少数股东权益与归属于母公司股东权益之和都应该是相等的,区别在于它们对总额的分配。依据母公司理论的库藏股法,在合并报表中往往会忽略少数股权对利润的分享,而交互分配法因为运用联立方程法,其结果更准确,尤其在公司间相互利润所占比重较大的情况下。

  2.每股收益。为了方便比较差异,我们假设母公司和子公司发行在外的普通股股数分别为1亿股和2千万股。在库藏股法下,合并净收益=3.5+80%×1.15=4.42(亿元)。每股净收益=4.42亿元/(总发行1亿股-被视为非发行在外的1千万股)=4.91/股。但是,在实务操作中,子公司的少数股东通过子公司间接持有的母公司的股份[20%×10%×10 000=200(万股)]也应该被视为发行在外的股数。因此,真实的每股净收益应为:4.42亿元/0.92亿股=4.8/股,而不是按库藏股法计算出的4.91/元股。

  在交互分配法下,发行在外的股数应该为母子公司相互抵销之后的0.9亿股。每股净收益=4.3239亿元/0.9亿股=4.8/股,恰好与4.42亿元/0.92亿股相等。通过上述计算可以发现,交互分配法对于每股收益的计算结果要比库藏股法计算的结果更客观。

  五、结语

  通过对具体案例的深入分析,我们可以清晰地看到两种方法各自的特点、缺陷和产生原因。交互分配法引入了“推定赎回”概念,体现了实质性原则,但是,其在使用过程中计算量大,不利于外部报表使用者的理解和分析,所以并没有得到广泛的应用。库藏股法恰恰与交互分配法相反,它的会计处理简单并且易于理解,但是,却存在计算不准确的不足。首先,它的简易计算降低了投资收益计算的精确性。其次,子公司一律按照成本法进行计量的做法也不满足构成共同控制或重大影响的情况。最后,存在高估每股收益、每股净资产的现象,容易被管理者利用。

  针对上述两种方法的比较,笔者还是比较倾向于交互分配法。首先,我国的合并报表理论是以实体理论为主、母公司理论为辅。其次,库藏法的计算不精确这一缺陷很难纠正,但是交互分配法计算复杂、不易操作的问题随着计算机的快速发展会逐渐被解决。最重要的是,无论是从会计信息有用性的角度看,还是从真实性的方面来考虑,交互分配法都可以厘清公司之间权益和损益的交叉关系。X

 

 

参考文献:

  [1]赵作志.关于企业价值评估中交叉持股股权投资的评估[J.中国资产评估,2009,(02.

  [2]朱开悉.公司交叉持股的会计问题研究[J.审计与经济研究,2011,(02.

  [3]赵琳,唐凯桃.交叉持股下企业合并财务报表编制方法探讨——以交互分配法为例[J.商业会计,2013,(4.

  [4]陈玉媛.交叉持股下合并财务报表库藏股法与传统分配法的比较及选择[J.财会月刊,2008,(13.

 

作者简介:

  邵江鲁,女,青岛大学,硕士研究生在读;研究方向:政府与非营利组织会计。

  周咏梅,女,青岛大学,教授,博士;研究方向:政府与非营利组织会计。

文章刊登于《商业会计》2017年8月第16期

有关交叉持股的会计处理探究.pdf

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